股票常用的估值方法是什么?_1

网上有关“股票常用的估值方法是什么?”话题很是火热,小编也是针对股票常用的估值方法是什么?寻找了一些与之相关的一些信息进行分析,如果能碰巧解决你现在面临的问题,希望能够帮助到您...

网上有关“股票常用的估值方法是什么?”话题很是火热,小编也是针对股票常用的估值方法是什么?寻找了一些与之相关的一些信息进行分析,如果能碰巧解决你现在面临的问题,希望能够帮助到您。

股票常用的估值方法是市盈率(PE),靠估值来投资还是比较靠谱。

1.投资者最常用的估值方法就是市盈率,也就是巴菲特的价值投资;

2.可以通过相同行业,不同公司通过横向和纵向对比进行估值;

3.同时也可以参考国际主流股市市盈率,进行国内和国外估值对比。

投资的方法有很多种,价值投资者几年应该是最流行的方式,价值投资最重要的就是估值,主要用到市盈率(PE),市盈率的高低成为了价值高估还是低估最重要的判断标准。

我们可以通过相同的行业,不同的公司进行对比得出是否被高估,还可以通过国内市场和国外主流市场之间PE高低进行对比,进行投资。

一、投资者最常用的估值方法是市盈率

作为价值投资者,如果不知道市盈率,这是非常可笑的事情,市盈率是最能够直观反映股价处于高估还是低估的方法。

通过市盈率,我们可以根据历史数据的统计发现规律,从业验证股票处于高估还是低估。

二、市盈率估值方法有很多种

简单的看市盈率并不能够给我们带来好的收益,我们只有通过对比相同行业,不同公司,然后发现他们之间的差距,然后根据市盈率做出对比,这样的估值才比较有效。

我们也可以通过国内市场和国外成熟市场之间的板块进行对比,然后根据他们的市盈率来判断,我们的行业处于低谷还是高估,从而寻找投资机会。

三、靠估值投资靠谱吗

可以给你明确的答案,靠估值投资肯定非常靠谱,巴菲特的价值投资就是靠估值。

估值需要非常专业的知识,对于整个行业发展也有清晰的认识,估值并不是简单的看看市盈率就能够取得成功,还需要通过对比和市场行情的判断,才能够获得较好的收益。

PE对于周期性行业的投资向来比较审慎,除因周期性行业业绩波动风险较大,另一重要的原因就是周期性行业公司的估值难度较大。

一般性行业的估值较多使用市盈率指标,而对于周期性行业,市盈率法往往有失偏颇,这是因为周期性行业固有的波动性,单以一期的利润作为估值基础并不科学。

对于大多数的周期性行业,可考虑重置成本这一指标。周期性行业多属资本密集型,企业产能的增加对资金投入依赖性大。对于此类企业价值的评估,可在测算企业现有产能的前提下,评估其重置成本,作为估值基础。

在重置成本基础上,如果企业具备一些独特禀赋,如规模经济、品牌优势、运营效率、区位优势等,可考虑对这些禀赋的价值进行分项评估,在重置成本基础上赋予禀赋溢价,从而得到最终的企业价值。优秀企业相对于一般企业的价值即存在于此。总的来说,以重置成本估值,其基本假设是公司价值与产能高度相关。对于投资人而言,投资成本超过重置成本越少,则安全边际越大。

另一种方法是变通的市盈率法。可用企业几年的平均利润作为基数,乘以一定的市盈率水平,得到企业价值。通过平均利润这一指标,平衡周期性行业企业的利润,从而解决单年度利润代表性不足问题。本杰明·格雷厄姆就认为:定价周期性的公司要依据它们的“平均利润率”,一定不要为某一年的利润支付过高的溢价;通过计算公司在过去7-10年间的年度平均利润,同样可以对未来的平均利润有一个相当准确的估计。

上述两种估值方法,还可以与其他估值方法结合运用、互为验证。

从实践上看,周期性行业在中国体现出更为强烈的波动性。很多企业未经充分调研就进入行业,且一味求大。企业家往往不按常理出牌,导致中国很多周期性行业缺乏自我调节能力。一个行业景气时经常引致过量投资,过量投资导致产能过剩,竞争力处于劣势的部分企业快速淘汰,这也间接导致了在中国投资周期性行业企业具有更大的风险。

对于很多周期性行业中的企业家而言,对资本市场认知往往比较有限。在二级市场泡沫盛行时(经常也是周期性行业高点),他们相信其公司估值可以参照同类上市公司,用近期利润作为估值基数,对有意向的投资人开出高价。这就要求投资人保持理性和冷静,运用合理的估值方法、把握投资的安全边际。而合理估值方法选择的关键,在于对行业和企业的理解。

首先,投资人应具备良好的行业知识储备。当投资人能够读懂行业的技术演进路线、业内各种力量消长关系、各种竞争要素发展态势,估值失误的概率也就大大降低了。其次,投资人应努力寻找周期性行业中具备独特禀赋的企业,因为投资这样的企业具备更好的杠杆效应,同样的产能投入,其产出效益更高。发现具备独特禀赋的企业,才是真正的价值投资之道。

对于企业家的判断也非常重要。中国企业往往缺乏行业自律,投资人应更多关注具备良性竞争环境的行业。对于周期性行业的企业家,应选择那些具备大局观和前瞻性,懂得并善于通过技术进步、管理优化、产品升级、差异化竞争等手段不断获得和保持竞争优势的企业家,而摒弃那些一味追求低水平重复建设、只懂得价格竞争的企业家。懂得竞争对手管理和行业良性竞争环境的维护,是对行业领导性企业和企业家更高层次的要求。从投资人角度看,投资具备这些素质的企业家,往往意味着更小的周期性波动、更稳定的成长和更丰厚的利润水平。

关于“股票常用的估值方法是什么?”这个话题的介绍,今天小编就给大家分享完了,如果对你有所帮助请保持对本站的关注!

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  • admin
    admin 2025年01月10日

    我是六九号的签约作者“admin”!

  • admin
    admin 2025年01月10日

    希望本篇文章《股票常用的估值方法是什么?_1》能对你有所帮助!

  • admin
    admin 2025年01月10日

    本站[六九号]内容主要涵盖:国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育

  • admin
    admin 2025年01月10日

    本文概览:网上有关“股票常用的估值方法是什么?”话题很是火热,小编也是针对股票常用的估值方法是什么?寻找了一些与之相关的一些信息进行分析,如果能碰巧解决你现在面临的问题,希望能够帮助到您...

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